中图分类号：F830 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2017）009-0-02
随着金融改革和鼓励新融资服务模式的政策窗口开放，互联网信息技术的发展，建立在大数据、云计算基础上的第三方支付、P2P网贷及金融机构线上平台等为代表的互联网金融模式，许多用户形成了互联网理财的概念，个人理财市场将具有广阔的市场空间和发展潜力，然而金融产品的复杂性以及人们对于风险的恐惧，成为投资者投资理财市场的主要障碍。
一、个人投资的动机
个人理财投资者进行投资活动如购买银行理财、股票基金、P2P理财等产品获得收益达到财富的保值和增值，即盈利性动机[1]。
二、我国居民互联网金融理财投资方式
随着2013年余额宝的问世及2015年P2P理财井喷式发展，中国民众开始对投资的热情持续高涨，CPI指数大于银行存款利率，大家已开始不满足于储蓄带来的微薄利息纷纷开始转变理财投资方式和观念[2]。
1.银行理财
银行通过询问个人理财投资者财务状况和理财收益预期及填写风险承受能力评估表，从中判断出客户的各项理财指标，同时帮助其制定安全、合理和可实现的金融理财方案，帮其选择购买银行自己发行或代发的网上理财产品[3]。据中金银行组估计，自2015年1月增长了约10万亿（70%），与此同时，银行对非银金融机构的融出也增加了约12万亿至23.9万亿（>100%）。
2.购买股票
股票是一种有价证券，是财产价值和财产权利的统一表现形式。投资股票存在以下两方面获利渠道：一种是通过股份公司对公司经营获得的盈余公积和应付利润采取现金分红或派息发放红股等方式回馈股东。另一种是通过股票市场进行交易，股票收益和风险受公司经营状况、行业与部门因素和宏观经济与政策等多因素影响存在不确定性。
3.购买基金
证券投资基金是通基金管理人管理运用过公开发售基金份额募集资金由基金托管人、基金管理人管理资金和运用，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享和风险共担的集合投资方式。由于其有专业管理人进行投资，所以它的风险较股票的低，因此成为许多个人理财购买者以分散风险获得极高收益的投资组合较好选择。
4.购买期货
交易双方不必在买卖发生的初期就交收实货，而是共同约定在未来的某一时候交收实货，由于其交易双向性可以买多也可卖空。价格上涨时可以低买高卖，价格下跌时可以高卖低补。做多可以赚钱，而做空也可以赚钱，所以说期货无熊市。同时期货市场由于保证金的作用期货行情可以放大十倍获利空间巨大，大多数购买者喜欢去持有做对冲以获得高额回报。
5.P2P理财
P2P理财是以公司为中介机构，把借贷双方对接起来实现各自的借贷需求。P2P理财公司截至目前2601家（数据来源网贷天眼），产品丰富，收益率高，期限较短等优点现已成为众多个人理财投资者选择理财的项目。
6.购买国债
债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹资而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。按付息方式不同，国债分为附息式国债和贴现国债。国债利息相对于同期银行存款而言利息高风险低，同时国债也享有和银行存款一样的随时支取的便利性。
7.某某宝类货币型理财产品
这类产品其核心是利用互联网进行的理财活动，将传统的金融理财活动与互联网技术结合，以实现潜在投资者与第三方理财机构的直线交流，为客户提供个性化的理财服务，降低由于信息不对称造成的逆向选择风险，为顾客提便捷透明的理财渠道，降低主体双方的理财成本。
三、消费者行为对个人理财投资组合影响分析
基于某银行5000名客户理财记录和回收的300份调查问卷，通过对收集的数据做描述行统计分析，发现这些被调查者在购买理财产品时其行为态度、感知有用性、兼容性、隐私风险、感知促成条件、主观规范、感知易用性对个人理财投资者投资行为有显著性影响[4]。
给定个人初始的投资资金D，我们可以得随机微分方程
即个人资金变化过程.进而得到风险资产价格的动态过程为
此时，个人投资组合决策可以表示为
其中x为个休投资者投资在风险产品的金额数量，. 由此可以得出投资者使用资金
为初始财富，达到资产配置最佳组合：
通过相关分析得出：行为态度对其投资组合具有显著性影响，且显著性较强。感知易用性、主观规范、感知促成条件、感知有用性、兼容性与个人理财投资意愿呈正相关关系，他们直接影响个人理财投资者投资行为的主要因素。隐私风险和财务风险对个人理财投资者投资行为具有显著的负相关关系。
四、互联网理财投资策略
1.银行理财
自2015年3月1日起，央行下?{金融机构人民币贷款和存款基准利率已有6次，现在同期央行基本存款利率为1.5%，而此时的CPI指数为2.0% ，人民币仍处在贬值当中，此时个人理财投资者再选择银行存蓄已不合适，作为一个长期储蓄者，在不相信外面理财机构和想获得较高利息的情况下，建议选择银行自己发行的理财产品，同时根据风险承受能力，合理安排投资组合，可以选择保本保息低风险型理财产品[5]，通过此类操作让风险承受能力极低的个人理财投资者获得利益最大化。 2.某宝类货币基金投资策略
某宝类理财产品具有投资灵活性风险低收益投资收益略高于银行储蓄利息，在选择时一定要看此类产品投资的渠道、理财资金去向、风险级别及公司规模，做好以上的准备可以把一些闲散资金放在里面产生较高收益。
3.股票和基金投?Y策略
股票市场具有流动性、高风险高收益性、持有时间段短等特点，建议此类个人理财投资者，平时多浏览所要投资的相关行业、部门的重大国家宏观经济政策并分析企业经营状况等要素。
指数基金可以获得市场平均收益率，可以为股票投资者提供比较稳定的投资回报。保本基金通过投资组合保险技术，保证投资者在投资到期后至少可以获得投资本金或一定回报的证券投资基金。
因此再利用股票和基金做投资组合时一定要有风险意识和较高的风险承受能力，通过合理的投资组合获得较高资产回报。
4.P2P理财策略
对于P2P来说，通过在网贷天眼平台进行查询选择那种公司规模较大、有保障、产品合规和收益率不要太高的平台，选择个人能够接受的期限和收益率合适的产品进行投资[6]。
总的来说，个人理财投资者从行为态度、感知有用性、兼容性、隐私风险、感知促成条件、主观规范和感知易用性方面对个人理财投资者做投资组合时有显著性影响。因此作为一个个人理财投资者做好投资组合就是不要鸡蛋放在同一个篮子里，从而达到资产的保值与增值。同时希望有更多的金融机构在金融产品上进行创新，优化金融资产结构，提升金融服务质量，提供丰富的理财产品供个人理财投资者选择。
