一、引言
1.研究背景及研究意义
利率市场化，是金融自由化的直接表现。自1996年我国利率市场化步入正轨开始，央行对存贷款利率的多次调整，使得利率市场化成为当前最热门的金融时事之一。
而城市商业银行，作为中国银行业中的一支特殊群体，在利率市场化下对其利率风险的度量是具有现实意义的。
而这一影响的大小，取决于城市商业银行对利率的敏感性程度。本文将采用利率敏感性缺口模型来对山东省城商行在利率市场化改革中所受的影响的进行量化分析。
2.研究对象与研究方法
（1）研究对象选取：本文对城市商业银行的选取遵循两个原则，第一个是分层抽样的原则，主要依据资产规模来进行选取；第二，结合城商行立足地方经济的特点，依据所在地经济水平进行划分选取。最终选取了齐鲁银行、威海市商业银行、青岛银行、日照市商业银行作为样本城商行。
（2）研究方法：
①定量分析法
②对比分析法
二、我国利率市场化的现状
从上图中可以看出，央行对存款及贷款基准利率的调整趋势，贷款基准利率的减小幅度明显小于存款基准利率，从而使得存贷款利差明显有所下降。而该利差又是城商行主要的盈利来源，因而利率市场化势必会对城市商业银行的经营状况产生影响。
三、城市商业银行利率风险度量的方法
利率敏感性缺口模型，是当前各国商业银行进行风险度量的主要手段。可以量化计算出由于利率变动给银行的生息资产和生息负债带来的影响程度。
四、山东省城市商业银行利率敏感性的实证研究
1.基于财务报表的简单数据分析
从上表可以看出：2010年-2014年，其中三家样本城市商业银行的净利息收入占比基本都在营业收入的88%以上，表明其盈利能力受到利率变动的影响较大。
2.利率敏感性的简单指标分析
由上表，可以看到这4家城商行的利率敏感性缺口均为正值，说明净利息收入变化与利率变动成同方向变化。由于上述城商行资产规模在5年内均有所扩大，因而缺口值呈上涨趋势。
另外，缺口率在升息周期普遍增大，但在降息周期变化方向不一致。其中齐鲁和日照银行先上升后下降，而青岛银行呈现上升态势，而威海市商业银行则是先下降后上升。
3.利率敏感性比率分析
接下来将利用利率敏感性比率来衡量样本城商行的整体利率风险。如果利率敏感性大于1，则银行的净利息收入与利率波动则呈正相关关系，若小于1，则呈负相关关系。
上表中的数据显示，以上四家样本银行的利率敏感性比率都接近于1，说明样本银行利率管理能力较好，但其利率敏感性比率均大于1，说明其盈利能力在利率持续下降期间可能会受到一定影响。
通过对比分析，可以看出齐鲁银行的利率风险管理最好，威海市商业银行在风险管理方面存在一定不足，而青岛银行暴露出其利率风险管理策略可能存在较大问题。
4.利率敏感性压力测试
从上图可以看出样本银行的利率风险承受能力从低到高依次为日照银行、青岛银行、威海市商业银行以及齐鲁银行。四家样本城商行压力值都较大，可以看出山东省城商行短期利率风险承受能力较差。
综合上述分析可以得出以下结论：
（1）在升息周期内，山东省城商行保持正缺口的同时利率敏感性比率呈上升趋势，因而保持盈利，但在降息周期内各个城商行的利率敏感性比率变动方向虽然互不相同，但由于总体上保持正缺口，城商行盈利会受到影响。
（2）山东省城商行的利率敏感性比率均较接近于1，因而长期利率风险管理情况较好。但短期内，山东省城市商业银行的利率风险压力测试值较大，说明的短期利率风险管理形势较为严峻。
五、加强山东省城市商业银行利率风险控制的政策建议
1.加强利率风险管理体系的建设；
2.立足地方经济发展，寻求自身发展契机；
3.扩展中间业务，推进自身业务的多元化发展；
4.积极寻求合作化发展战略；
5.引进先进管理经验，吸收优秀从业人员。
