中图分类号：F830.2 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2017）010-0-01
一、金融机构形成不良资产的原因
随着我国经济体制改革的深入发展，金融领域不断向市场化变革，通过融资来实现企业的发展壮大、保障履约的顺利实施越来越成为全社会的普遍行为，与此同时，由于融资主体失去偿债能力而导致金融部门形成了不良资产，其原因需要从宏观和微观等多方面因素进行逐一分析，才能就此得到相关解决途径。
（一）宏观层面
1.国际国内经济形势
近年来，随着美国经济强劲复苏，美联储量化宽松释放出天量的货币已开始回流，特别是从16年开始，大量热钱从新兴市场撤出，人民币汇率亦逐步走低，因外汇占款而超发的人民币已然到了宽松的尾声，随着货币政策的收紧，给市场的流动性带来具大压力，导致债务违约行为频发。
2.地方政府和市场因素
地方政府受命于中央政府，以GDP为纲，大力发展固定资产投资，为经济发展保驾护航，但另一方面政府为了应对市场经济发展不均恒、稳定失业率，从而制定重大调整策略，影响债权人和债务人正常的履约行为，使企业大而不能倒，强制债转股，从而使债权人减少贷款回收效率，形成不良资产。
（二）微观层面
1.企业因素
我国金融资产形成不良资产的主要原因是企业无法按期归还贷款，形成因素主要有以下三点。一是企业资产负债比率较高，企业在发展过程中受市场竞争影响，往往会大量举债获取扩增企业规模，扩大生产了力，力争市场占有率，但这种方法，会让企业形成大量的负债利息，企业抵御市场风险能力逐渐降低。二是企业重要性决策失误，当企业处在负债经营中，其领导的决策是非常重要的，企业若处在重大项目决策失误时，会使企业贷款付之东流，同时企业的还款能力也会逐渐下降。三是企业内部管理不善，目前许多企业的内部管理效益不高，成本效益下降，这一方面是企业盈利能力大大降低，另一方面便是企业技术与创新能力不足，缺少市场竞争能力。企业还款能力减弱是形成不良资产的重要因素。
2.金融机构因素
金融机构形成不良贷款的主要有：贷款结构不合理，现今有不少金融机构为了短期利益，将贷款集中投放在热点行业、热点地区，贷款集中度过高，如钢贸行业等，一旦市场出现衰落，贷款金额不能及时归还。市场考察不全面，风控尺度把握不当，金融机构出于业绩压力没有全面考察市场经济发展和企业经营管理状况，或对企业提供的贷款资料没有加以严格审核，这会使一些“骗贷”企业利用漏洞谋取贷款挪用他用，一些金融行业从业人员受到利益诱惑，与客户共谋骗贷，或者故意发放高风险贷款。
二、金融机构不良资产的处置策略
金融资产发生不良，通常有两种处理方式，一种是金融机构自行组织进行清收，另一种方式是打包交给金融资产管理公司进行清收。无论是从技术、效率、回款金额来看，金融资产管理公司都更为专业，这也是当前许多金融机构将这一业务交由金融资产管理公司处理的原因。
以金融资产管理公司发展历史来看，早期以华融、信达等为四大国有银行配套的资产管理公司承接不良资产清收业务，在近十多年的发展中成长壮大，这批资产管理公司已登陆香港证券交易所，得到了资本界的广泛认可。随着经济的深入展，民营资产管理公司也如雨后春笋般发展起来，对新兴的金融资产管理公司来说更要抓住发展机遇，在债权人和债务人之间搭起一座桥梁，既解决整个社会履约能力的延续，又实现自身的发展壮大。
三、资产管理公司不良资产的处置方法
资产管理公司取得不良资产债权后，需分门别类对不良资产进行分类、筛选、评估，以确认不同的处理方案。
（一）有押品的不良资产的处理
通过诉讼和法院强制执行手段外，可以充分利用各地的金融资产交易中心、各类拍卖机构的客户资源优势，提高资产出售价格。金融资产管理公司还可以利用信息媒体，将不良资产公众于社会，吸引公众目光。如淘宝的“拍卖”、有线电视台等社交平台，将互联网交易作为不良资产处置的重要途径。
对于一、二线城市地段较好、增值较快的商用房产，进行资产远期价值评估，可以与链家等房产中介联合经营或委托经营，采用长期持有赚取租赁收入，待房产增值后出售或抵押获取更大的收益。
其他易变现的动产如大宗商品等，可以联系其行业内的经营单位出售。
（二）纯信用的不良资产的处理
此类不良资产属于清收难度极大、且收回可能性?^小的不良资产，对于此类资产，要通过与债务人沟通、协调，理清其目前所处的困境，如债务人有还款意愿，且通过评估具有还款能力，可以将归还期适当延长、减免部份利息或费用的方式进行债务重组，促使其归还债务。如债务人无还款意愿或通过评估其无还款能力，则要找到其资产的证据，尽快举证查封。
四、资产管理公司处置不良资产需要注意的问题
（一）寻求法律保护
金融资产管理公司咋处置不良资产的过程中难免会遇到一些社会“抵制”，因此公司应合理利用当前国家给予的相关法律寻求帮助，运用仲裁、诉讼等强制性措施来保障不良资产处置进度，才能切断各种担保链条，减少法律纠纷，提升资产自身价值，为资产处置提供保障。
（二）丰富资金来源，避免采取极端手段
不良资产的处置需要不断的资金来提填补空缺，才能保障金融资产机构长远发展，因此金融资产管理公司需要建立多元化的资金来源渠道，例如，公司可以将不良资产打包，利用基金、证券、地方交易所等平台，向公众出售不良债权并承诺回购，提高资金成本效益，缓解长期持有大量不良资产带来的财务成本压力和流动性风险。当前我国不良资产占比加高的都是停产停业、连年亏损、资不抵债、扭亏无望的“僵尸企业”，这些企业所涉及的资产和工作人员数量加大，因此在处置不良资产的过程中，要注意合理进行职工安置，避免粗暴去产能、去杠杆，从而带来较重的社会负担，增加不安定因素。
