中图分类号：F83
文献标识码：A
doi：10.19311/j.cnki.16723198.2017.15.057
1引言
P2P即peer to peer （person-to-person），一种个人对个人的民间借贷模式，通过筹集民间的小额资金，借贷给有需求的一群人的一种小额借贷模式。P2P网贷平台最初成立于英国，2006年开始传入其他国家并得以发展。当前，随着P2P行业不断发展，各种风险以及问题也开始不断显现出来，我国监管整治也开始介入。
2P2P借贷的主要模式
2.1纯线上模式
即平台本身不参与借贷，仅负责借贷人的信用审核，发布借贷信息，以及招标，并收取服务费和账号管理费。通过网络途径，借贷双方得以进行相互交流，此时，网络平台充当了重要的媒介途径。这种线上模式的优点在于，利用数据建模进行的对借款人的审核节省了人力成本，但由于建模所用的数据的缺失，造成信用审核的准确率低，逾期率高等风险。
2.2线上线下相结合模式
在这种模式下，放款人和借款人不在网上进行直接的信息交换，平台在网上发布理财项目信息，吸引投资人融资，公开借贷人的信息，再在线下将筹集到的资金出借给借款人。目前我国大多数的网贷平台都属于这种模式，所以线上线下相结合模式的开创更像是一种中国式的借贷平台模式，因为这种方式更加适用于我国的信用环境尚不完善的情况。
2.3债权转让模式
这种模式不是由借款人直接借款给贷款人，而是由某个第三方先行将钱款发放给借款人，再由该第三方个人将债权转让给投资者。在行业内部，这种第三方人士通常被冠名以“放?J人”。这个时候，如果专业放款人的自身出了问题，恶意跑路，甚至是身体状况出现问题，结婚生子等状况的发生，都可能造成不可控制的风险。
3案例部分
3.1“e租宝”背景介绍
E租宝全称“金易融（北京）网络科技有限公司”，它从属于钰诚集团，主打互联网金融平台，并且以融资租赁和债权转让作为基础业务。该平台下的P2P模式金融产品一共有6种，其年化收益率均在9.0%～142%，收益承诺非常高。
自从2014年7月上线以来，一直是同等金融产品中的佼佼者，倍受投资者青睐。2015年12月，e租宝产品涉嫌犯罪，引起了当地警方高度重视，对其进行了立案侦查。随后警方公布e租宝非法集资500多亿。2016年11月，全国公安机关共冻结涉案资金逾百亿元2016年12月16日，北京检方对“e租宝”案提起公诉。
3.2经营模式
3.2.1E租宝的经营模式简介
E租宝的经营模式属于P2P模式的衍生模式。首先，P2P是指个人对个人（peer to peer）的一种模式，平台属于投资的一个类似中介的机构，平台两端是投资者和个人或者企业融资者。A2P（Asset to peer）是资产针对个人，以真实存在的债权资产为基础的资产交易。通过其在网上进行质押或者转让质押资产债权的方式，与投资人建立债务关系，并且，以一定的利息或者其他物质作为利益回报。
3.2.2E租宝平台投资在实际操作中存在的漏洞
该平台中存在较大的信用风险，在信息不完全，不透明的情况下，平台完全可以伪造虚假信息来吸引第三方投资，进而会造成投资人的经济损失。E租宝利用民众的投机心理，提供的年化收益数据，是同类行业平均水平的13%～15%，巨大的利益诱惑，吸引了投资者的极大兴趣。然而，事实是这些融资而来的资金，并未用于合法投资渠道，投资者在不知情的情况下，财产造成了损失。
E租宝的理财产品年化收益率非常显著，均高于9%，利益诱人。与银行1.5%的年利率相比，极具吸引力，同时，与同行业互联网金融的年化利率相比，e租宝的优势更为明显。过高的利息，难免造成盈利点出现问题。
3.3E租宝失败留给P2P行业的反思
通过以上分析，不难看出e租宝的运营模式本身是正确的。当面对经济的飞速发展和互联网迅速崛起的状况下，多方面产业也随之需要进行调整和进步，资金需求量也随之增大。银行面对企业的贷款需求，制定了较为复杂谨慎的制度。随之，互联网金融产业发现了机遇，它们认为自身可满足中小企业的资金需求并且对自身有益，由此，该产业迅速发展。互联网金融产业的制度规范不能与发展速度相匹配，其中的风险监控，资格认证等方便尚未成熟。
4P2P模式下互联网金融行业面临问题与风险
4.1网络安全问题
目前，对国内网络平台来说，通常有这样几种网络安全威胁，第一种为钓鱼网站，该类惯用手段是伪装成银行工作人员或其他网络金融平台，或使用真实存在的网站的地址和相同的页面内容，通过技术手段盗取银行卡持有人的银行卡密码和其他个人私密信息进行敲诈，对电子商务和互联网金融的健康发展在成了严重影响。另外，黑客攻击和木马软件植入也是两大网络安全威胁。
4.2操作风险
随着技术的不断升级，互联网支付方式不断简化，从最初的U盾借口支付，到如今的手机短信接收动态密码支付，从指纹支付，虽然方便但其中依然存在一定的安全问题。客户信息的泄露风险随之增高。
4.3信用公开度不对等
互联网金融企业和客户的信用值是衡量双方是否可信的重要依据。目前来看，客户的个人和详情在进行互联网金融交易的时候，需要详细的提供给金融平台，以保障企业不受损失。相反，客户对互联网金融平台的信用了解渠道甚少，缺乏相关部门的可靠评估信息。拿众筹平台来说，整个环节中没有第三方托管，一旦平台出现任何问题，会为投资者造成损失。并且，对于投资者，他们自身的信用度和个人信息耶无法考证。例如借贷平台，客户可以伪造身份，抑或伪造收入证明，日后难以还款，无疑是借贷平台的损失。 4.4难监管法律政策不完善
目前我国还尚未有一套成熟的法律条款来约束互联网金融航意，也未明确具体监管部门的职责。过去的法律条款并不适用于先进的经济发展状况。之后的法律更新让一些不法分子钻了空子。
5互联网金融风险的防范对策
5.1加强风险意识
个人应有的风险意识是不可缺少的，只有个人具备了风险意识，才能在获得利润的同时，有效的规避互联网金融风险。网络环境的安全性是首要因素，个人应选择使用无风险的支付方式进行互联网金融交易。用户应选择正规渠道下载相关的支付软件，通过动态密码，指纹识别等方式进行支付。并且，一定要警惕诱骗性质的信息，其中安全隐患非常多，切勿点击相关链接文字，这样很容易造成个人信息的泄露。
5.2克服盲从投机心理
互联网金融产品很多都是利用高收益来吸引客户，利率普遍在同行业产品的两倍一样，这无疑会吸引投资者的眼光。投资者在选择互联网金融产品时一定要理性选择，切勿听从他人诱导，冷静分析其中利弊，是否真实可靠。避免因他人之言产生的盲从，也应避免投机心理产生的不理性投资。
问卷调查显示，在100个接受调查的人中，通过朋友介绍得以了解P2P平台的人数占50人，通过网络了解的人数为40人，其他10人分别通过广告或者其他途径获悉。对于得出的数据分析来说，大部分投资者得知P2P平台的渠道是通过“朋友介绍”，然而正是这种朋友之间的信任甚至轻信，很容易模糊投资者的判断。
5.3分析平台的合法性
为避免触及非法集资模式，投资者需通过以下几个方面审视投资平?_合法性。我国现今的融资租赁公司有3种：（1）由银监会监管的金融租赁公司；（2）商务部监管的内资试点租赁公司；（3）由商务部监管的外资融资租赁公司。公司的合法性是衡量投资安全的重中之重，从事金融租赁行业的经营者必须取得相关机制和经营许可后，才能进行交易。
另外，一些没有借贷资格的借款人的参与也会导致非法集资风险。一些P2P平台并履行责任，核对检验借款人身份，甚至无视借款人在其他平台多次以虚假名义借贷的记录，虚无的借款信息，从而使得众多投资人上当受骗，借出资金。
5.4分析平台的合理性
投资者在做出投资选择之前，要对平台的资金池进行了解，一些P2P平台将借款需求包装成理财产品出售给投资人；或者先筹集资金，再寻找借款对象，使放贷人的资金进入平台账户中，从而形成了资金池，已经触及非法集资的高压线，平台应该回归于中介的身份，只应纯粹的接纳业务，避免筹集资金在平台内积压，同时，投资者应留意平台是否在银行设有资金管理储存账户，不可以私自存留投资者的资金。
其次，投资者应留意借贷项目信息披露的多少，加强自身的风险提示，对借款利率畸高的借款标的应严格审核其真实性。投资人在选择项目时，一定要谨慎注意项目的合理性，如果大于融资金额与项目总投资不匹配的情况，或者融资的回报率与运营收入不匹配，那么此项目中一定存在风险。不法分子通常以高回报等等的一些有吸引力的话语说服投资者，若只考虑收益而忽视了投资产品和平台的安全合理性，会造成高风险的投资，有很大可能性需要承担风险所带来的后果。
据调查结果显示，用户在考虑投资时，65.66%的人认为平台本身信息比投资项目更重要，他们会首先关注平台的运作与安全等。30.3%的人认为投资项目信息比平台本身的信息更重要，他们选择首先关注项目的真实，利率即期限等。
总之，面对如今迅猛发展的互联网金融产业，投资者一定要小心谨慎的选择适合自身经济条件并且合理合法的投资产品，不要因为眼前有待考证的利益成果而盲目投资，要理性、冷静选择，切忌盲目。投资是风险和利益共享，只有做好了承担风险的打算，才有可能获得利益上的收获。当进入投资平台时，也要对该平台进行一个全方面的了解，包括信用方面，资金方面，运营模式方面，一旦一方出现问题，都会加大自身投资的风险。当然，在投资过程中，风险不可能被完全避免，但我们可以适当规避，这样才能使得收益最大化，也可以让损失最低化。
