1 我国中小企业融资现状
近几年，党中央、国务院十分重视发展中小企业，出台了一系列支持中小企业进行产品结构调整和技术改造的政策，中央银行和各类商业银行也逐渐认识到中小企业发展的重要性和巨大潜力。制定了若干支持中小企业发展的信贷政策，但由于种种因素的影响。中小企业融资仍然受到诸多限制，其融资难的问题并未得到解决。具体表现为：
1.1 融资市场化水平不高。
中小企业创业之初，我国金融业还是国有专业银行一统天下，得到金融支持的是国有经济和集体经济。伴随着我国市场经济体制的建立和中小企业的发展，商业银行加大了对中小企业的金融支持，但部分商业银行对中小企业信贷管理的要求高于对大型企业，特别是对不发达地区的信贷管理的条件更高。能符合这些条件、具有合格资信等级的中小企业为数很少，这实际上将大多数中小企业排除在支持对象之外，同时也限制了基层银行支持中小企业发展的积极性。有些省的一些经济不发达县的商业银行已经上迁，县属企业借贷无门，生存和发展受到严重影响。同时，资本市场的进入不仅“门槛”很高，而且非常强调为国有大中型企业服务，对中小企业而言往往可望而不可及。在这种情况下，中小企业的资金来源主要是自我积累和代价高昂的民间借贷，融资倾向于内源化，基本上是走自我积累谋发展的路子。特别是科技型中小企业创业初期，由于风险高，不确定性大，往往使市场资金望而却步。
1.2 融资渠道比较单一。
中小科技型企业的高风险、高收益性质，迫切需求风险投资的参与，但是风险投资在我国刚刚起步，总体规模偏小，还远远不能起到“孵化”中小科技型企业的作用，据调查，我国已转让的科技成果中，转化资金靠自筹的占56％，国家科技计划拨款占26.8％，风险投资仅占2.3％。
根据上海银行对2700家中小企业调查中反映，有83％以上的中小企业融资需求没有得到满足。见表：
1.3 融资的社会化程度较低。
尽管我国政府为了扶持中小企业的发展，也采取了包括设立中小企业创新基金，建立中小企业融资担保体系等社会化的支撑措施。但从总体上看，中小企业融资的社会化程度仍然较低，突出表现为社会信用制度不健全，融资中介机构不规范，融资担保体系不完善等。
2 中小企业融资难的原因剖析
造成中小企业融资困难的原因是多方面的，这是由中小企业自身素质方面缺陷，商业银行对中小企业信贷政策偏紧、偏严，政府对中小企业扶持力度不够而造成的。
2.1 中小企业自身的特点以及在发展过程中的不规范行为使融资发生困难。
2.1.1 中小企业经营管理存在不规范现象，银行对其融资而临“市场风险”。
我国中小企业绝大多数是乡镇企业、街道企业，使用的设备和技术相当一部分是大企业已经淘汰的，同时，中小企业经营者大多缺乏现代企业经营管理的理论和实践。产前没有市场调研，没有认真地进行严格的成本核算；产中没有严格的质量控制，没有制定营销策略；产后没有完善的售后服务，极易出现盲目生产，不求产品质量等短期行为。因而，我国中小企业普遍成长性差。金融机构面对点多、丽广、量大的中小企业难以掌握其真实情况，对其贷款感到“心里没底”，银行对其融资面临很大的“市场风险”。
2.1.2 中小企业负债沉重，生产经营不景气，逃废债严重，银行对其融资面临“信用风险”。
近年来中小企业改制发展很快，但大量中小企业改制流于形式，短期行为倾向严重，借改制之机逃废银行债务则成为+普遍性的问题。绝大多数中小企业改制中都存在通过“母体裂变”、债务重组等方式悬空银行债务的情形。不仅影响金融安全，也恶化了社会信用环境，在一定程度上影响了中小企业的整体信用形象，加大了中小企业信贷融资的困难。也使银行对其融资面临“信用风险”。
2.2 商业银行处于机制转换的变革之中，其自身体制的弊端，使中小企业融资产生困难。
从银行自身来看，造成其对中小企业“惜贷或不贷”的主要原因有以下几个方面：
2.2.1 资本市场上的信息不对称。
从银行融资来看，银行信贷中的银行与中小企业间也存在诸多的信息障碍。这其中包括了信贷合约签订前企业为获得银行贷款而隐瞒不利信息的“逆向选择”行为，也包括了企业在合约签订后无视或损害银行利益的“道德风险”。相比较而言，大企业特别是上市公司的经营状况、财务信息以及其他公开化程度远高于中小企业，而且信息的真实程度也要高于中小企业。在此情况下，银行自然愿意向大企业贷款而不向中小企业。另外，由于我国担保体系的不健全，也造成中小企业出现贷款难的现象。
2.2.2 国有商业银行存在“唯经济成分论”，造成“体制性歧视”。
在现实生活中，国有商业银行与国有大中型企业在产权上具有同构性、运作管理模式上具有同一性，因此国有商业银行在对国有大中型企业放贷时。信贷人员的动机不受怀疑，而且，贷款投向国有大中型企业责任相对较小，即使出现风险一般只被追究技术性、经营性错误，企业亏损或破产，政府承担“无限责任”；而对中小企业特别是私营企业，信贷人员往往被视为有“寻租”嫌疑。一旦资产出现不良状况，那么相关信贷人员的动机就会被怀疑，而且中小企业的呆坏帐不在核销范围之内。这种明显的所有制歧视，在相当程度上影响了信贷人员对中小企业放贷的积极性，加大了国有商业银行开拓中小企业信贷业务的后顾之忧和“惧贷”心理。
2.3 为中小企业服务的主导银行实力弱，造成“内生性歧视”。
与经济的多层次相对应，金融机构体系也应是多层次的，然而这种对应在我国正处于一种断层和错位，能为中小企业提供有效金融服务的中小金融机构体系还没有真正建立起来。虽然我国已有遍及城乡的农村信用社以及国家股份制商业银行、城市商业银行，但与商业银行相比，中小金融机构没有强大的国家信用和政策支持，在市场上的竞争仍处于较弱的位置，相当部分的机构面临亏损和支付风险的压力。为了走出困境，在服务对象的选择上，中小金融机构不得不把贷款投向大中型企业。因此中小企业贷款融资愈加艰难。
3 解决中小企业融资困难的对策研究
我国的中小企业在改革开放后得到蓬勃发展，成为推动国民经济增长的重要力量。改善中小企业的融资环境，解决中小企业融资困难，已经成为摆在我们面前急需解决的重大问题，而这一问题的解决，需要通过企业、银行、政府、社会共同配合，实行 综合治理逐步加以解决。
3.1 加强企业管理，提高企业资信度。
企业的资信程度，它包括的范围极广，从企业发展的现状到企业将来的发展机会都会包括在内。企业资信不能简单地理解为企业现有资产和信用等级，事实上，企业所采取的技术、管理方式、企业的创新能力、企业的战略决策以及企业家的综合能力等都应包括在内。
中小企业融资问题的解决，最基本的问题在于企业自身实力的增强，资信度的提高。所以企业自身的努力是解决中小企业融资困难中最基本、最核心的一环。
3.2 加强金融机构对中小企业的信贷支持。
当前中小企业融资的主要渠道是银行贷款，而贷款难又是中小企业融资碰到的首要问题。因此，结合中小企业的自身特点，金融机构要完善信贷服务体系，加强对中小企业的信贷支持。
3.2.1 商业性金融机构应改革现行信贷管理制度，建立与中小企业发展相适应的信贷管理方法。
商业性金融机构的主体是股份制国有商业银行和其他类型的股份制商业银行，其雄厚的资金实力是中小企业融资的主要依靠。只要商业银行在企业金融服务上不断创新，中小企业融资难的现状就可能得到缓解。国有商业银行要将潜在的优势转化为现实的经营行为，需要解决以下几个方面的问题：
(1)改变经营观念。对银行而言，既要“抓大”也要“扶小”。破除“所有制”思想的限制，坚持以市场导向和客户需要为目标，以效益为准则，不论企业规模大小、公营还是民营，关键要看经营实效。现在有很多的外国金融机构进入中国市场，国内也有越来越多的优秀大企业走向直接融资市场，融资“脱媒”现象和日趋激烈的市场竞争，将导致国有商业银行市场份额下降。中小企业的崛起，无疑给国有商业银行开辟新的市场提供了绝好的机会。
(2)进行信贷业务流程的创新，公开信贷政策，简化业务程序，提高办事效率。目前银行对大中型企业的评估主要采用逐户评审的评估方法，因为中小企业贷款笔数多、数量少，所以成本高、效率低。对中小企业的小额贷款可以考虑借鉴国外经验，试行信用评分制。平时注意收集企业和贷款运作的资料，建立数据库，分析企业特征、投资项目还款概率之间的关系，运用统计学的回归分析，形成一个信用分数和贷款评估决策模型，对中小企业的贷款可以通过模型进行决策。
(3)调整国有商业银行信贷政策，修改企业信用等级评定标准，为中小企业营造一个相对平等的获取银行贷款的环境。国有商业银行均应安排一定比例的信贷资金向中小企业投放，适度扩大基层行对中小企业的经营权；重新制订体现中小企业经营特点的信用等级评定标准，把企业的技术、专利等无形资产考虑在内，改变以固定资产规模发放贷款的状况；重视企业的经营效益和发展潜力。
3.2.2 拓宽中小企业间接融资渠道。
拓宽中小企业间接融资渠道，大力发展票据贴现与融资租赁业务。鉴于票据市场的重要作用，今后几年，中国人民银行将采取积极措施，大力推广使用商业票据，扩大票据融资功能。这对中小企业来讲，是一个机遇。各金融机构要破除对中小企业的偏见，对符合条件的中小企业的商业汇票办理承兑和贴现，以拓宽中小企业间接融资渠道。另外，要大力发展融资租赁业。融资租赁是企业进行中长期资金融通的一种有效手段。中小企业采用融资租赁来筹资，可以在资金短缺或不愿动用经营资金的情况下添置或更新设备，达到筹资目的。目前中小企业普遍技术落后、设备陈旧，融资租赁在为技术改造融通资金方面很有优势。国家应当加快这方面的立法建设，明确统一的管理部门，并在财政金融政策上给予优惠，向中小企业推广。
3.2.3 大力发展中小金融机构。
我国中小金融机构主要包括区域性股份制商业银行、城市商业银行、城市信用社、农村信用社等。中小金融机构与大金融机构相比，具有产权明晰、委托管理层次较少、与客户的地域经济联系密切等特点，因而在小额信贷服务中较易形成业务决策迅捷灵活、监管和信用成本较低等比较优势，更能适应中小企业发展。充分发挥中小金融机构的比较优势，确认她们为中小企业服务的主力军市场定位，不仅有利于形成金融市场的有序运行，而且有利于提高整个金融体系的效率。
3.2.4 设立政策性的国家中小企业发展银行，解决中小企业发展对长期贷款的需求。
政策性银行是指以国民经济发展的整体和长远利益为目标，在特定领域贯彻政府的社会经济政策或意图，从事政策性投融资活动，并为政府所控制的专业性金融机构，其产生的客观基础是经济发展的不平衡和市场机制的不完善性。目前，我国四大国有商业银行正在向现代化商业银行转变，政府不可能还像以前一样用行政命令的方式要求商业银行给中小企业贷款，充其量只能以发布指导意见的形式进行窗口指导，约束力较差。因此。中小企业自身的特点和商业银行的经营原则之间的矛盾决定了需要组建专门的中小企业政策性银行以扶持中小企业发展。中小企业政策性银行应对中小企业发放优惠贷款、贴息贷款等政策性贷款，特别应在为中小企业解决长期投资性贷款方面发挥其作用。根据我国情况，中小企业政策性银行在资金来源上。可以考虑由中央财政拨款，也可以与地方财政共同出资，还可以考虑发行一部分金融债券。
总之，中小企业贷款难，既有企业自身经营管理上存在的问题，也有金融机构贷款权上收，激励机制与约束机制不匹配，贷款积极性不高的原因，同时也暴露出政府的配套政策不健全和社会信用环境差的弊端。因此，解决中小企业融资中存在的问题需要政府机构、企业和金融机构各方面的整体配合、相互协调、联动互助。
