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探讨如何提升金融支持实体经济有效性

  自改革开放以来,我国经济的发展速度越来越快速,而市场经济体制的深化改革有力推动了金融业的发展,金融发展与经济增长之间存在怎样的关系,已经成为诸多学者的重要研究课题[1]。各国学者通过对经济发展和金融中介之间的关系进行分析,提出了“金融深化”的概念,这一概念被广泛用于发展中国家,推动了发展中国家经济的发展。
  一、研究概述
  实体经济作为我国现代经济体系最重要的一环,其发展和壮大一直是我国经济社会稳定和发展的根基。实体经济发展同时也缺少不了金融的支撑,打个比方,金融对于实体经济来说更相当于经济服务的中枢神经。从经济学角度来说,实体经济的产品包含两种产品,第一种产品是物质产品,第二种产品是精神产品,实体经济中的各个流通环节包括生产环节和流通环节均有所体现,生产产品成本加上生产技术等问题需要纳入到产品定价中来。而虚拟经济则是依据交换或者分配来进行操作,在交换或者分配的过程中产生了增值,并采用了资本化的方式进行定价。
  实体经济和虚拟经济之间存在着相互依存的关系,实体经济是虚拟经济发展的根基,虚拟经济为实体经济发展壮大提供了重要的舞台。因此虚拟经济和实体经济之间避免出现处置不合理导致实体经济产业的衰退,我国改革开放后,经济快速发展壮大,金融业出现快速发展的势头,实体经济对金融的发展壮大起到了重要的作用,但是金融业在快速发展的背后,出现了很多问题,比如金融业与实体经济之间的不协调或者不平衡的现象十分严重。从上述分析的情况来说,导致金融业与实体经济出现问题的根源在于实体经济在经济发展中的重要作用被忽视。
  二、金融在促进经济发展的同时也有不尽人意之处
  金融是现代经济的核心,如果把经济体比喻为一个人的话,那么金融当之无愧是其血液,金融对于经济增长的意义毋庸置疑。然而,金融在促进经济发展的同时也有不尽人意之处。
  供应链金融是近年“银行交易性业务中最热门的话题”、国际性银行2011年度流动资金贷款领域最重要的业务增长点、2013供应链亚洲峰会的热点和最受关注的主题之一,是非常重要的金融创新。它是指银行围绕核心企业,管理上下游中小企业的资金流和物流,变把握单个企业的不可控风险为供应链企业整体的可控风险,通过立体获取各类信息,将风险控制在最低的金融服务。一般来说,一个特定商品的供应链包括从原材料采购到制成中间及最终产品,最后由销售网络把产品送到消费者手中,将供应商、制造商、分销商、零售商,直到最终用户连成一个整体。在这个供应链中,竞争力较强、规模较大的核心企业即链主企业因其强势地位,往往在交货、价格、账期等贸易条件方面对上下游配套企业要求苛刻,从而给这些企业造成了巨大的压力。而上下游配套企业恰恰大多是中小企业,难以从银行融资,结果最后造成资金链十分紧张,整个供应链出现失衡。“供应链金融”最大的特点就是在供应链中寻找出一个大的链主核心企业,以链主企业为出发点,为供应链提供金融支持,促进供应链上的企业与链主企业建立长期战略协同关系,提升链主企业供应链的竞争能力。在“供应链金融”的融资模式下,处在供应链上的企业一旦获得银行的支持,也就等于进入了供应链,从而可以激活整个“链条”的运转,让供应链更具竞争力。在供应链中,核心企业与上下游企业的地位是迥然不同的。而在供应链金融的整个链条中,居于主导地位的仍然是核心企业,对于中小尤其是小微企业而言,仍然处于食物链上的末端,也许在利益分配方面份?~更低,而在风险承担方面压力更大。包括供应链金融在内的金融创新,获益者主要还是既往的资源占有者。
  三、金融业支持实体经济有效性问题
  我国的金融领域早已将实体经济纳入其中,但有关金融业支持实体经济的有效性如何尚未有所体现,说明金融业支持实体经济存在很多根本性问题。造成这一问题出现有着多方面的原因,比如实体经济本身的创新能力较差,金融业支持实体经济的力度不够,金融业支持实体经济的方式还存在多方面的问题,金融业支持实体经济的政策还不够规范和健全,或者相关政策没有得到有效的落实。通过上述解读,对于实体经济是否被金融业有效支持人们还是持怀疑的态度。以下从两个方面对金融业支持实体经济的有效性加以分析:
  第一方面,企业的利润空间因生产成本的提高而不断的降低,企业的发展面临着前所未有的挑战。因此,企业为了自身的生存不得不将企业的成本降至可接受的低水平,将成本低廉的区域作为首先首要选择的地区,这样企业迁移出的地区出现了结构失衡、发展不平衡的问题出现。出现这一现象会导致金融业在当地的投资受到严重的影响。同时,企业因自身的创新能力较差,为获取利益企业放弃实体经济的投资转而投向利润率更高的虚拟经济领域。
  第二方面,实体通过虚拟经济可获取的利润率较高。实体经济十分青睐于虚拟经济的高风险、高回报,因而导致金融对实体经济的增长不抱太大希望,金融资本逐渐与实体经济分离,通过自我投资的方式实现增值。导致金融对于实体经济的支持逐渐减少,形成恶性循环。
  四、加强监管,建立预警机制
  任何一项政策都离不开监管。由于金融存在着一定的风险,因此,提高监管力度是一项非常重要的工作。首先,要建立预警机制,对于潜在风险进行尽早识别,一旦发现风险,要在第一时间内解决。建立监管制度,监管方式要具有较强的可操作性。
  总之,本文通过分析金融业支持实体经济的现状以及是否有效等问题,得出我国实体经济和虚拟经济之前出现协调的发展趋势,并提出了提升金融支持实体经济有效性的方法,包括坚持三个导向原则、协调搭配政策性金融和商业性金融,发挥新金融的创新作用,并加强监管的力度,这样才能实现金融支持实体经济的发展壮大。

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