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浅析中小企业财务风险管理及控制

  在当前的市场环境下,公司必须清醒的认识到,公司的财务管理和风险意识不强,尤其是在激烈的市场竞争中,“重规模、轻效益”的思想左右着各个公司。本文以汇丽活动地板有限公司(以下简称汇丽公司)作为研究案例分析的对象,是为了在通过汇丽公司的财务风险研究,给更多类似的企业提供标识财务风险的依据,提供企业财务风险防范和规避的方法、手段,以及让更多像汇丽公司这样的企业在财务风险的认识和处理能力方面有所提高,在财务决策的科学化能力方面提高,增强企业的偿债能力、降低企业的财务风险。因此,有必要对汇丽公司进行财务管理风险研究,通过对其财务管理问题进行较为全面的分析,并提出有针对性的措施降低风险的存在。
  1 汇丽公司财务风险成因分析
  1.1 宏观因素――企业财务管理系统不能适应复杂多变的宏观环境
  ①利率风险。国家的宏观经济环境对利率风险的影响也很大,包括支付利息过多的风险、产生利息的投资发生亏损的风险和不能履行偿债义务的风险。当经济发展处于增长阶段时,投资的机会就会增多,企业对可贷资金的需求也会增大,利率上升不仅会增加企业的借款成本,还会使企业难以获得必需的资金。这样一来,企业就不得不削减生产规模,而产生规模的缩小又势必会减少企业的未来利润,所以这个时候利率风险比较大。
  ②汇率风险。汇丽公司是一家以出口型为主的专业活动地板制造商,只要有外汇就存在汇率风险。所以汇率风险也对企业有着重要的影响。外汇汇率在浮动汇率体制下波动频繁,且波幅大,给从事国际贸易的企业和资金借贷带来了风险,这就是汇率风险。在一定意义上,企业参与国际经济和贸易等行动就是一个预测、防范甚至规避汇率风险的过程。
  1.2 微观因素――企业财务管理者对财务风险的客观性认识不足的微观环境
  ①企业风险意识淡薄。风险意识淡薄是财务风险产生的重要原因之一。汇丽公司的财务管理人员由于风险意识差,造成诸多劣势:组织结构简单,规章制度缺失、人才缺乏、管理水平不高、法律法规意识淡薄、偏好投机取巧,这些都是阻碍企业发展的关键性问题。在企业中各部门之间及企业与上级部门之间资金管理使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象造成了资金使用效率低、资金的安全性、完整性无法得到保证。企业财务活动的复杂性乃是企业产生财务风险的重要内因。财务活动贯穿企业活动的全过程,必须合理的运作。
  ②企业流动性风险。首先,营运资金不足。企业资金来源的根本保障在于其主营业务活动的现金流量。如果企业不能产生足够的营业现金流量,其结果是直接侵蚀资产,丧失偿付股利和债务的基础。例如,2011年,汇丽公司增建厂房,财务部门用一年短期借款来融通这笔资金,在一年后,即2012年债务到期时,房屋已建完,但装修未完成,还不能出售收回资金,这时,财务部就必须要借款新债,还旧债。由于某些因素,借款人拒绝提供新贷款,公司又必须偿还旧债,这使公司面临不能偿还到期债务的风险。而短期借款在一次归还后下次借款的利息成本为多少显然不知道。最后,过量交易。汇丽公司规模扩张过快,已超过其财务资源允许的业务量进行经营,即产生过度交易。
  ③应收账款管理。目前我国企业普遍依据权责发生制原则确认收入,赊销的账务处理使得赊销收入全部计入当期收入,这就导致账面上企业本期利润的增加不能确切表示为企业本期真正实现的现金收入。汇丽公司2012年年度报告年报显示,公司2012年应收票据从2011年的202.83万元上升至351.62万元,增长148.79万元,增幅约为73.36%。应收账款从2011年的634.87万元,上升至725.81万元,增长90.94万元,增幅约为14.32%。当一个企业大量赊购,存在非常多的应收账款时,企业出现坏账的可能性就会加大。此外当企业进行赊销时,尽管经过账务处理使其看上去产生了较多的收入,增加了利润,但是,实际的现金流并没有增加,反而不得不垫付资金来缴纳各种税金和支付费用,这在一定程度上加大了现金流量的损失。
  2 企业财务风险的控制措施
  2.1 对风险意识淡薄的防范
  首先,树立正确的风险观念。汇丽公司在日常财务活动中必须居安思危,树立风险观念,强化风险意识,认真分析财务管理的宏观环境变化情况,企业在生产经营和理财活动中能保持灵活的适应能力,提高风险价值观念。其次,强化财务管理的各项工作。汇丽公司会计人员不仅要搞好内部核算,还要切实发挥会计的监督和辅助决策作用。会计人员要遵守会计制度、财务制度、法律法规,在工作中合规合法地为企业管理层提供及时、准确、完整的会计信息,让企业管理层全面了解会计的财务状况、经营成果以及业务拓展等相关信息。同时,汇丽公司应及时掌握税收法律变化情况,正确理解税收政策精神。企业进行纳税筹划的前提必须符合税法的规定,并根据税法的补或和调整情况适时调整纳税筹划方案,使纳税筹划不断适应新的税收政策的要求,以达到预期效果。
  2.2 企业流动性风险的应对
  ①管理现金流。管理现金流是指对企业现金流实施内部控制。主要办法包括企业现金流的集中控制、收付款的控制等。现金流的集中控制有利于汇丽公司资金管理者了解企业资金的整体状况,在更广的范围内迅速而有效地控制现金流,从而使这些现金的保存和运用达到最佳状态。汇丽公司在设计现金流的内部控制时,应将现金流按收入、支出的路径确定相应的业务流程,配备相应的管理及控制岗位,设计有效的会计体系,实行严格、完整的凭证制度、账簿报表制度、复核制度、会计控制制度、标准成本和预算制度、资产盘点制度等。
  ②管理现金周期。一家企业现金循环周期与其销售商品或提供劳务的经营周期不一致。汇丽公司生产周期是40天,应收账款回收期60天,而应付账款的付款期是50天,则企业现金垫付期为50天。这意味着50天的资金需要自有资金垫付,否则难以保证汇丽公司的正常经营活动。如果现金垫付期为负数,汇丽公司则可将这部分资金挪作他用,或存入银行获取利息。
  ③现金预算。现金预算是控制流动性风险的一项有效办法。汇丽公司可结合企业以往的经验,确定一个合理的现金结算额度和最佳现金持有量。为此,需要在预测现金收入和现金支出的基础上,预测合理的现金存量,以有针对的采取筹资和投资策略。现金流预测可根据时间的长短分为短期、中期、长期预测。通常期限越长,预测的准确性就越差。现金流的预测要结合汇丽公司的整体发展战略和实际要求来考虑。
  2.3 制定防范应收账款管理的措施
  ①改善财务状况及进行财务指标分析。鉴于汇丽公司忽视财务状况不稳定性这一问题,需要企业同改善财务状况、注重财务指标分析这两方面予以解决。其中,“应收账款”、“现金流量”等几个指标是企业最为关注的,这些指标处于健康状态对企业而言是非常必要的。此外,汇丽公司还应对客户的信用进行及时分析。
  ②采用有效控制的赊销政策。第一,调查选取客户。在调查选取客户时,为了确保赊售所产生的应收账款能够顺利收回,汇丽公司要谨慎订立选择客户的标准。企业可将客户分为核心客户、重点客户、普通客户和潜在客户等类别分别管理。第二,明确交易条件。在与客户交易时,汇丽公司应将商品的规格、品质、价格及收付款最终时间等交易条件明确告知客户并获得对方确认。第三,财务预警告知。当客户延迟付款和付款方式有改变时,企业应积极调查,研究拟定债务保全策略,以防账款变现风险的发生。第四,有效催收账款。设专门负责不良账款的催收工作,企业财务人员应及时主动提供逾期账龄客户资料给负责催收的人员。
  ③对应收账款的回收加强管理和监控。汇丽公司加强应收账款监控首先要强化会计核算和监督。对此,汇丽公司还需要建立赊销审批制度,分别规定业务部门和业务科长等各级人员和授权人员的审批权限,这样做对控制销售赊销的限度非常有利。

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