财务危机从20世纪30年代起就有学者对其进行研究，改革开放后我国也对财务危机进行了越来越深入的研究。本文主要讨论中小企业的财务危机，其主要表现是资金的断层，会计上表现为持续经营能力持续下降，即很有可能导致企业破产。所以，必须通过必要的措施使得中小企业的资金得到合理利用，最大限度避免财务危机的产生。
一、中小企业财务现状
当前，我国的经济结构正在不断改革，在需要一些龙头企业的同时，更需要一些作为基础的中小企业成为中间力量，中小企业在我国的GDP中已经占比超过六成，超过七成的工作岗位由其提供。金融危机爆发以来，中小企业生存环境比较恶劣，融资难、融资贵的问题逐渐显现。并且中小企业由于资源聚集能力较差，从业者的技术水平和管理者的风险意识不到位，较为集中于眼前得失，导致了中小企业财务层面的风险较大，财务面临较大危机。
二、中小企业财务危机成因
中小企业的财务危机成因主要体现在以下几个方面：
1.中小企业内控制度的不健全
企业财务内控制度主要是指会计层面的控制。会计层面的控制往往要求从业者拥有较高的职业素质，也要具有相当的职业道德，同时也要求相关人员能够按照相关法律法规和部门规章合理进行工作。然而，中小企业员工由于素质层次不齐，很少有专业的管理者，会计往往较少，高端会计往往需要更高的薪酬。中小企业往往从节约成本的角度考虑，只需要主办会计和出纳，认为更高端的人才在其中往往只是浪费。同时中小企业部门规章几乎为空白，从而缺乏行之有效的监督机制，导致了财务危机的易发、多发，员工的素质不齐和部门章程约束不够是导致企业财务危机的内在推动者。
2.中小企业盲目扩张严重
中小企业不同于大型企业，其目光相对较短，这不仅仅是由于管理者的眼光，也受限于其规模和资金情况。在前期，中小企业往往把握市场的眼光比较准确，盈利性和规模性增长较快，此时可能会吸引多方投资，并会吸引银行的贷款，此时如果没有比较长远的战略眼光，企业很少能控制其投资的广泛性。脱离实际的快而大的增长，可能很快就导致企业盈利能力的下降，一旦发生产品滞销等实际问题，企业的资金会立即断裂，一旦银行退出为企业融资，企业可能将向小贷公司等拆借，从而进一步使企业盈利下降，中小企业由于能够扛住资金压力的时间比大型企业短很多，往往出现致命资金缺口，就会有较大概率宣告破产。
盲目投资导致的另一个严重问题是，企业的资本结构变得越发的不合理。资本结构越差就会使企业越容易陷入财务困境，资产负债率越高企业的利息可能就越高，中小企业的资产负债率可能由于其盲目扩张变得更高，利息支出也更高，短期内可能严重超过其资本盈利，即使企业自认为未来可能会好转，但是前期压力过大，可能首先在财务上就会压垮企业，进而使企业面临破产风险。
3.中小企业人才储备匮乏
由于中小企业不论是资金还是规模都相对较小，所有者往往较为现实，从而很少招纳高端人才，即使有优秀的人才加入，企业往往也不能满足其物质条件，对高端人才吸引力差。对于企业精心培养的人才，可能又由于有更好的机会而从中小企业离开，进一步加剧人才流失。这也间接导致了企业在战略上落后大型企业很多，具体层面上表现为科研能力较低，经营能力较差等。
当然，中小企业的就业环境和薪酬福利等与大型企业差距较大，使得财务人员的素养显著偏低。此外，部分中小企业家族式的管理模式使得管理混乱，较难予以控制，高级管理人员难有施展空间等都为中小企业财务危机的产生埋下伏笔。
4.流动资金管理不善
流动资金是企业的血液，其可能直接导致企业运作的瘫痪。日常企业生产中，很可能由于货物积压，周转能力弱等问题导致企业后期资金跟不上。也有的是中小企业对买方过于乐观，从而延长收款周期，应收账款坏账增多。久而久之，随着企业各方债务的到期，可能会使企业财务出现严重困难，最终不可持续经营。
此外，部分中小企业对于资金的使用不能做到有的放矢，在关键环节上时而出现资金脱节，而在次要环节上往往又资金充裕。资金使用充满了不确定性，要么资金不足，要么资金闲置，管理不善。这也间接导致了企业财务危机的产生。
5.财务预警机制形同虚设
财务预警机制是通过设立一些指标，对企业未来可能发生的财务危机提前进行预判。虽然大多数中小企业设立了财务预警机制，但是由于其基本财务信息不够规范，尤其是财务报表等漏洞较多，财务分析的结果与实际偏差较大，抑制了财务预警机制的有效性。此外，中小企业所有者可能对财务预警机制并不敏感，即使中小企业财务信息规范，但对财务分析工作进行的比较敷衍，都会使财务危机预警机制大打折扣。当前，仍然有一些中小企业未设立财务预警机制，更没有建立财务预警模型对其财务信息进行评估，从而导致其财务危机难以被发现。
三、应对中小企业财务危机的对策
1.健全财务管理内部控制制度
企业内控中的财务责任要精确到人到事，权利越大责任越大。也需要加快对中小企业内部财务管理制度进行编写与完善，使其应收账款、预算决算、实物盘点等有章可依。关键是应该有一定的监督管理和培训机制，切实提高员工的财务危机风险意识，激发员工的共存意识，促使员工不满足于现状，从而保证企业活动的收益性和安全性。此外，也要制定合适的晋升渠道和薪酬沟通渠道，以留住优质的人才，从而对家族式管理进行一定的抑制。
2.合理制定资金分配
中小企业资金有限，不能通过盲目借款投资等毁掉企业，要做到对企业长期的合理规划。企业需要扩张，达到规模经济，但需要明白这是有度的。企业管理层应根据企业的运营状况和财务表现，以及企业的承受力，尤其是财务的承受力，制定可以承受的扩张计划。使得企业的投资能够规范和合理化。中小企业在发展中，务必要警惕由于投资失策导致的财务危机。
同时，企业的资本结构也不是一成不变的，要根据企业所处的环境，优势和劣势等进行合理调整，使其保持适当的比例，最大限度的从中获取最大收益，减少不必要的损失。
3.切实提高财务人员素质
在一些核心岗位上，中小企业要舍得投入才能获得长期回报。此外，对于家族式企业，务必在核心岗位上由有才能的人担任，避免家族继承。对于企业财务管理人员，要加强财务知识培训，提高其职业道德和专业技能。
4.加快建立财务预警系统
财务预警系统建立的前提是拥有一个完善且合规的会计信息，所以要使中小企业的财务信息合规，尤其是资产负债表等关键信息合规、合理，切实反映企业的财务状况和运营状况。中小企业的财务危机系统应运用财产、销售收益率和成本费用利润率等综合反映企业的盈利能力，企业所有者和管理者也应在思想上对财务预警予以重视，才能最大限度表面财务危机的产生。
