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后金融危机时代中小企业财务预警系统的构建

  后金融危机时代(下文简称:后危机时代)全球经济发展仍处于探底的过程中,作为我国中小企业而言,其在财务管理领域必然会受到国内和国际经济发展的影响。以我国外向型企业为例,该类型企业大多属于来料加工和代工企业,在国际分工链条中始终处于中低端。因此,在现有的资金往来规则下,中小企业极易处于弱势地位。特别在当前的商业信用关系较为脆弱的情况下,如何确保企业自身的财务安全性,则成为了学界和业界所关心的课题。经验表明,企业财务若出现困境并不是在短时间内突然产生的,而是在累积因果关系下长期所形成的系统性风险所致。由此,中小企业在防范自身财务风险时,更需要重视建立事前控制体系,那就是财务预警系统。为此,这也就构成了本文立论的逻辑起点。
  一、后金融危机时代下中小企业财务困境分析
  结合当前的诸多案例,可以从以下三个方面来分析中小企业的财务困境:
  (一)资金回笼率下降
  资金回笼率下降是后危机时代中小企业所普遍感知到的困境,而这一困境的形成部分归因于它们所处的分工地位,另一部分则来源于当前市场需求疲软现实。从政治经济学的视角来看,市场疲软本质根源于工薪阶层收入的被动削减趋势,这种趋势的形成又来自于失业率的上升。可见,在经济链条的逻辑递进关系中,中小企业资金回笼率下降将直接影响其资金链的安全程度。
  (二)资金借款门槛高
  中小企业在后危机时代若要寻求可持续发展,那么通过深化内涵式发展模式则是不可缺少的。而在执行这一模式时,必然会面临着技术改造和固定资产重置,以及对在职员工进行岗位能力培训。毫无疑问,所有这些都将建立在强大的资金支持的基础之上。然而,由于绝大多数中小企业都无法在创业板上市,同时几乎所有的商业银行都排斥中小企业的借款诉求,这样就导致了企业资金借款门槛高企。从而,财务成本压力始终居高不下。
  (三)单位资金效益低
  无论是企业的自有资金还是借入资金,都需要重视资金的单位效益,即资金的“产出/投入”比值的货币评价。正如前面所提到的那样,中小企业因分工地位的劣势和经济主体身份的尴尬性,就使得它们的单位资金效益较低。若是这种情况得不到改善,那么将会有越来越多的中小企业因财务困境而退出市场,随之而来的便是就业问题的产生。
  二、中小企业财务预警系统的功能定位
  构建中小企业财务预警系统,本质在于对企业的财务风险进行事前控制。那么结合上文所提到的三大财务困境,这里概括出该预警系统的功能定位:
  (一)理性预期功能
  在价值层面来考察中小企业的经营运转,其可以用著名的资本循环公式来代表:G-W-G`。因此,未雨绸缪构成了财务预警系统的重要功能之一。前面在分析财务困境时已经指出,中小企业所面临的资金回笼率低问题,在很大程度上归因于市场需求问题,而这一问题则是企业单方面所无法解决的。因此,在理性预期功能驱动下,中小企业的资金统筹安排就能解决资金回笼问题。
  (二)动态跟踪功能
  这里突出“动态”二字在于,后危机时期中小企业所获得的订单并不稳定,所以需要动态调整自身的生产经营方向,以及再造价值链。因此,财务预警系统的此项功能,就能在实证分析角度为财务人员和企业决策层提供关键数据,包括原料采购、生产、销售等三大环节的成本数据。根据经济学长期平均成本生产关系可知,只有在掌握了平均成本数据才能动态确定“最小有效规模”。
  (三)辅助决策功能
  这里需要指出的是,许多作者在讨论企业财务预警系统建设问题时,往往是见物不见人。或许他们认为,预警系统的搭建主要依赖于先进的电子化财务管理设备。实则不然,其根本需要人去开发和使用,所以这里还存在着辅助决策的功能。
  三、功能定位驱动下的财务预警系统构建
  根据以上所述并在功能定位驱动下,财务预警系统可从以下四个方面来构建:
  (一)决策层须明确构建的必要性
  之所以在这里强调中小企业决策层的态度,归因于企业财务预警系统的构建需要人力、物力、财力等资源来做支撑。因此,通过使他们明确构建的必要性,才能使最终的构建更为顺畅。对此,可以发挥第三方咨询机构的优势,通过开设培训和讲座来促使决策层明确这一点。第三方咨询机构在开设之前需要对目标企业的财务现状和生产经营状况有个整体的印象,这样才能确保培训和讲座的针对性。为此,就需要与第三方咨询机构采取开放式的合作姿态。
  (二)加强财务风险研判团队建设
  正如前面所强调的,企业财务预警系统需要突出人的作用,因为预警系统构建的目的在于改善当前的财务决策状况,所以还需要借助人的价值判断来进行规范分析。在加强财务风险研判团队建设时,需要从人员的专业背景构成、性别组成中进行重点考察。由于预警的功能存在于对“理性预期”,所以这里需要将具有经济学背景的专业人才纳入其中。另外,技术类人员也需要作为成员之一,从而为测算成本数值提供支持。
  (三)发挥电子财务管理系统优势
  不难发现,这里便在于发挥物力资源的优势了。发挥电子财务管理系统的核心目的在于,借助企业内部局域网使得财务部门真正成为企业的成本中心和利润中心。要做到这一点,首先需要将企业各个职能部门的经济数据同步汇集到财务部门的数据库中,并在经过初步筛选之后再由财务软件系统进行数据分析,有条件的企业还可以通过财务数据仿真来直观分析可能面临的财务风险。但笔者仍然认为,增强研判团队的岗位能力仍然是第一位的。
  (四)定期向企业管理层承交研报
  财务预警系统的构建最终需要助力企业的财务管理,所以这里还需要从制度层面定期向企业管理层提交研报。通过之前对管理层所进行的培训和讲座,决策人员已经能够从意识上和知识储备上认识这些研报。因此,这就构成了首尾相连的财务预警系统构建逻辑。
  最后强调,财务预警机制还应保障企业的投资决策科学化。第一,针对理性投资,应发挥民主集中制的优势,而坚决克服民企内部的“一言堂”现象。而且,在投资上还应做到差异化,应避免跟风投资现象的发生。第二,就充分信息下的投资来说,则需要在投资前完成大量的市场调研工作,特别在当前的市场通缩情况下,调研工作更需要做细。第三,量化的前提在于完备项目预算工作,所以民企财务人员还需要加强在全面预算管理中的实施能力。
  四、小结
  本文认为,中小企业在防范自身财务风险时,更需要重视建立事前控制体系,那就是财务预警系统。财务预警系统可围绕着:决策层须明确构建的必要性、加强财务风险研判团队建设、发挥电子财务管理系统优势、定期向企业管理层承交研报等四个方面来构建。

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