一、分析短期偿债能力
短期偿债能力是指公司偿还流动负债的能力，一般而言是通过比较流动资产与流动负债来进行描述的。
流动负债是指一年的或超过一年的一个营业周期之内需要偿付的债务，这种债务通常需要以流动资产偿付。因此，流动资产与流动负债的相互关系可以反映这种偿债能力。分析评价短期偿债能力的比率主要是流动比率、速动比率和现金比率。
1.流动比率
流动比率是流动资产与流动负债的比率，反映公司以短期内可变现的流动资产偿还流动负债的能力大小。
公司能否偿还短期债务，要看有多少短期债务和有多少可以变现偿债的流动资产。流动资产越多，短期债务越少，则偿债能力越强。如果用流动资产偿还全部流动负债，公司剩余的是：营运资金=流动资产―流动负债。应当讲，营运资金的多少是可以反映短期偿债能力的。但是，营运资金是流动资产与流动负债的差，是个绝对数。当公司规模相差很大时，绝对数相比较很难说明问题，为了不同公司之间和公司不同时期便于比较，采用了流动比率这样一个相对数。
一般认为，生产型公司合理的最低流动比率为2，这意味着，处在流动资产中变现能力最差的存货约占流动资产总额的一半，剩下的流动性较大的流动资产至少要等于流动负债，公司的短期偿债能力才有保证。但是，流动比率也不宜过高，过高表明公司可能资金闲置，应收账款过多或产品积压，这会影响获利能力。
流动比率为2比较合适，这是人们根据长期经验得出的一般性看法，具体分析时，必须和本公司历史数据及同行业平均数据进行比较.才能判断流动比率的合适与否。重要的是通过历史纵向比较和同行横向比较去查找高低差异的原因，深入分析财务管理中的问题加以改进。
2.速动比率
速动比率反映公司迅速偿付流动负债的能力，等于速动资产比上流动负债速动比率，也称酸性测试比率。
速动资产是可以迅速变现的流动资产，包括货币资金、短期投资，应收票据、应收账款、其他应收款等。存货要经过销售才能变现，有些还可能因滞销积压很难变现。待摊费用和预付账款是已经付出的费用，可以养活未来期间的现金支出但不能变为现金。因此，存货、预付账款和待摊费用等不计入速动资产。
根据经验，一般认为速动比率为l比较合适。如果过低，表明公司的偿债能力有问题；如果过高，表明公司闲置铰多的货币资金，可能失去获利机会。但是，速动比率以1为宜，仅是一般性的大约提法。不同行业，速动比率可能会有很大差别。应当说都是正常的。同分析评价流动比率一样，必须和本公司历史数据及同行业平均数据相比较，才能最终判断速动比率的合适与否。注意，在速动比率的计算中，也可
简单地把速动资产定义为流动资产减存货。
3.现金比率
现金比率是现金类资产与流动负债的比率，反映公司立即偿付流动负债的能力。这里的现金，不是单指公司库存现金，而是泛指可能流通的货币替代物，包括货币资金、短期投资的有价证券和购销活动中的商业票据。
直观地看，现金比率表明每一天流动负债有多少元现金提供立即支付的保证。
现金比率过低，表明公司立即偿还债务能力太差，现金比率过高，表明公司资金利用不充分。
二、分析公司长期偿债能力的工具
1.负债比率
负债比率，又称资产负债率、举债经营比率、负债经营比率，等于负债总额比上资产总额。
①从债权人的角度看.负债比率是公司债权人权益占全部资产的比例，他们希望负债比率越低越好，越低则公司的风险越是主要由公司所有者即股东承担，偿债比较有保障。负债比率越高，债权人权益越有风险。负债比率超过1，公司资不抵债而面临破产，债权人将遭受损失。②从所有者的角度看，负债比率是公司负债经营的比率。由于公司举借的资金可以和股东投入的资金发挥同等的作用，而报酬率较低，所以股东可以因此获得更高的投资报酬率。因此他们希望在公司利润率高于借款利息率的条件下负债比率越高越好。③从经营者的角度看，负债比率涉及资本结构，是必须审时度势、全面考虑的财务决策问题，既不能太低，影响盈利能力；又不能太高，加大财务风险。
与公司负债比率相对应的另一反映公司偿还到期本全能力的指标为所有者权益比率，即所有者权益占资产总额的比重。
所有者权益比率的倒数，称为权益乘数，又称为权益资产率，表明公司资产总额是所有者权益的多少倍。权益乘数越大，表明所有者投入的资本在资产中所占比例越小，对负债经营利用得越充分。
2.负债与所有者权益比率
负债与所有者权益比率，又称产权比率，是负债总额与所有者权益的比率，反映公司所有者权益对债权人权益的保障程度。负债与所有者权益比率越低，债权人权益的安全越有保障，公司偿债能力越强，财务风险越小。
3.负债与所有者权益比率
负债与所有者权益比率，又称产权比率，是负债总额与所有者权益的比率，反映公司所有者权益对债权人权益的保障程度。负债与所有者权益比率越低，债权人权益的安全越有保障，公司偿债能力越强，财务风险越小。
4.利息保障倍数
利息保障倍数，又称已获利息倍数，等于息税前利润与利息费用的比率，反映公司支付负债利息的能力。息税前利润是指税前利润加上利息费用，实际计算时常用损益表中的利润总额加上财务费用。利息费用，在我国会计制度中不单列，所以近似采用损益表中的财务费用。
