作者简介：马明道（1975――）男，汉族，甘肃平凉人。中国人民银行华亭县支行助理会计师。
一、关于农业信贷补贴论的理论
在上世纪六七十年代，发展中国家农村金融政策是支持农业发展，鼓励贷款，并给予一定的农业信贷补贴，因此出现了理论上的“农业信贷补贴论”。该理论的假设前提是： 由于但是农业产业结构的特殊情况，农民还没有解决温饱问题，根本没有什么多余的钱储蓄，要发展农村经济，只能依靠政府贷款扶持。而这种研究理论的结论是：农业信贷补贴不是以盈利目的，而是首先解决农民温饱问题，而贷款支持对象主要以农村贫困阶层为主，并建立非营利性的专门金融机构来进行资金分配。但是该理论在指导实践中是不成功的。其主要原因有以下几点：
（一） 由于廉价的信贷资金可以持续的获得，政策上对利率上限的规定， 使农村金融机构无法获得更多的农村储蓄，致使农村金融没有活力（Avishay Braverman & Monika Huppi ， 1991） 。
（二） 农村最底层的穷人其实并没有成为信贷低息扶持的受益者，那些获得大笔贷款的较富裕的农民才是低息贷款补贴的真正受益人（速水佑次郎、拉坦， 1986；沃格尔，2000） 。
（三）政府的贴息支持造成农村金融机构不再重视和管理这些贷款，因此就不会有效的对借款人进行监督，尤其是贷款使用和贷款偿还能力等。（Avishay Braverman & Monika Huppi，1991） 。
（四）农村金融信贷由于投放对象不合理，因此不会有可持续发展的能力。[1]
二、关于农村金融市场论
农村金融市场论是上世纪80年代出现的， 是在推翻农业信贷补贴论和接纳了肖和麦金农的金融深化和金融抑制论的基础上产生的。他的理论基本逻辑主要是：经济的发展与金融政策和金融制度是密切相关的，落后的金融政策和金融制度必然会阻碍经济的发展，而经济得不到发展又会反作用于金融，从而制约金融的发展。为此，必须进行“金融深化”来解除“金融抑制”，使金融机构脱离政府干预，完全依赖于金融市场，在充分吸收公众储蓄和投资的前提下扩大信达投放，从而促进金融和经济发展之间的良性循环。
农村金融市场论的假设前提比较强调市场机制的作用：（1）在发展中国家，即使是农村贫困阶层都有进行储蓄的意愿，只要条件允许，贫困的小农户也会进行储蓄存款，而众多的小农户储蓄是不容忽视的。[2]（2）低息政策应当取消，因为其变相的影响了储蓄活动，阻碍了金融发展。（3）导致农村信贷机构贷款回收率降低的重要因素就是过于依赖和运用外部资金。（4）由于农村资金拥有较多的机会成本， 非正规金融的高利率是理所当然的。
农村金融市场论认为：要充分发挥金融市场的调节作用， 由金融机构自身通过利率市场化实现农村资金供求的平衡， 减少政府的干预以及取消专项特定目标贷款制度， 适当发展非正规金融市场等。
该理论所强调的金融政策主要有： （1）农村储蓄要在农村金融资金方面发挥主要作用，因此储蓄动员是关键。（2）实行利率市场化，从而实现储蓄、贷款的利率市场化，用以平衡资金供求， 使储蓄存款利率保持在零以上。（3）农村金融机构的业绩要看信达资金的回收率，信贷资金的安全性、流动性和效益性综合评估。（4）应该取消为特定利益集团提供的定向目标贷款制度。（5）要把正式金融与非正式金融结合起来。[3]
三、关于不完全竞争市场论
进入到21世纪时，农村金融理论出现了“不完全竞争市场论”。这一理论的分析研究逻辑主要是：发展中国家由于经济还欠发达，其农村金融市场还应该是一个不完全竞争的市场，农村金融机构对借款人的信用情况、经济实力都无法完全掌握， 因此完全的金融市场机制是不可能培育出适合当前发展中国家经济需要的金融市场，因此有必要采用一些非市场要素， 政府及职能部门应该成为金融市场的一种合理的补充。[4] 该理论认可政府在农村金融市场中的行为职能以及所发挥的作用，其政府行为职能主要有： （1）保证低通胀的农村宏观经济环境，是农村金融市场发展的前提条件。（2）农村金融市场没有发展成熟前不采用利率自由化， 政府应运用利率政策进行有效的调控。（3）强化金融政策，提高农村金融市场的准入门槛、限制新参与者等。（4）农村金融机构可以获得低息融资，政策性金融是有效的。（5）专项贷款可以直接把资金转给农户所需要的肥料、农药等部门和单位。（6）利用担保融资、使用权设定担保以及互助储金会等办法来改善信息的不对称；（7）强调借款人的组织化等非市场要素组织形式， 以克服农村金融市场中的不完全信息问题；（8） 适当介入非正规金融市场以改善该市场一般效率较低的问题，等等。
